2015年注定是互联网金融行业不平凡的一年。 这一年，“互联网＋”浪潮席卷全国，为互联网金融发展提供了强大助力；这一年，P2P平台呈现井喷、裂变式增长，网贷行业各大发展指标不断创历史新高；这一年，央行等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，银监会发布监管细则征求意见稿，P2P网贷平台从野蛮生长，到逐渐规范有序。 12月15日，新华社《金融世界》杂志主办的“网贷行业发展闭门会”上，网贷业界知名人士齐聚一堂，研讨行业热点，分析政策走向，交流互动，为网贷行业健康发展建言献策。 受访嘉宾纷纷表示，当前网贷行业发展如火如荼、泥沙俱下。未来几年，互联网金融的发展仍是大势所趋，同时风险也在不断累积，加大风控力度势在必行。 需求创造发展契机 爱钱帮CEO王吉涛曾在银行就职，他告诉记者，当初创业做网贷平台主要基于三方面趋势的考虑：其一，过去银行的服务对象一直以政府与大企业为主，小微金融的需求得不到满足，而国家正处于从投资拉动向消费驱动的转型期，新兴行业的崛起和小企业的壮大一定需要中小金融机构的服务；其二，金融机构正逐步走向混业经营态势，行业正在发生裂变；其三，互联网在改变社会生活的方方面面。 “这三个因素的叠加，我们认为未来的趋势就是用互联网方式改变金融行业，为中国未来实体经济转型服务，即互联网金融。”王吉涛说。 爱钱进创始人杨帆表示，“过去银行服务不下沉确实给了我们很多机会，这块此前是未被开发的‘处女地’，市场空间巨大；同时，通过互联网技术，能够有效降低成本，一个网站就可以‘把柜台端到用户面前’。” 《金融世界》总编辑胡梅娟表示，过去，金融高度垄断，尽管有一些尝试，但总体来说对于小微企业和个人的金融服务严重缺位，主要表现在产品缺失、价格不合理、便捷程度不高等方面，社会金融产品供给严重不足。种种因素造成的金融压制，对经济发展造成了很大的影响。 “金融压制的存在给了互联网金融一个发展的机遇，顺风而起，迅速壮大，供给端的改革使得金融产品效率更高、服务更便捷、成本更可控。”胡梅娟表示。 多位受访嘉宾都表示，网贷行业迅速扩张的主要因素在于：其一，满足了大众理财以及大众借贷的需求；其二，门槛降低，而利率相对较高，点燃了投资者的热情；其三，政策鼓励推动。 开鑫贷总经理周治翰补充道，网贷行业经过几年的培育期，行业内逐渐聚集了一批优秀的专业人才，各家平台对资产获取、风险控制等业务也更加成熟有序，从内部推动了网贷行业快速发展。 投之家CEO黄诗樵指出，产业资本、金融资本纷纷布局P2P行业，也提升了行业的公信力与竞争力。 小牛在线COO余军指出，2015年股市经历几波大幅震荡，投资者信心不稳，股市资金出逃寻求出路，而网贷行业相对其他“宝宝类”固定收益理财平台来说，是收益相对高也较稳定的理财渠道，需求的强烈以及整个市场空间巨大，也带来了网贷行业的迅速扩张。 网贷之家数据显示，截至到2015年11月底，中国P2P网贷行业正常运营平台数量达到了2612家，行业累计交易额已达到.73亿元，贷款余额已增至4005.43亿元。预计2016年P2P网贷成交量将达2万亿元，贷款余额约1.5万亿，网贷行业投资人数或超1000万人，借款人数约200万人。 风控“秘笈” 网贷快速发展之下，亦有不和谐的地方。网贷之家数据显示，截至2015年末，2015年问题平台数量达到了874家，是2014年全年275家的三倍多的数量。更有e租宝、大大集团等一批大体量平台出现问题，行业对风控的关注与思考再次升温。 风控是一个平台发展的基础，也是决定这个平台能够走多远的重要因素。在加强风控方面，平台充分发挥自身优势，各显身手。 作为国资系平台代表，开鑫贷积极发挥国有品牌优势，引入优质小额贷款公司、国有大型融资性担保公司等合作机构，为平台借款项目提供贷前审核、贷款担保以及贷后管理，并根据不同担保机构的风险水平，引入担保机构主发起人连带担保，同时，构建随时可垫付的风险准备金机制，保障投资者资金安全。 杨帆介绍，爱钱进坚持小额分散的原则，单笔借款金额不超过十万元。在风控方面，正全力通过技术驱动实现大数据风控，通过反欺诈模型、评分卡系统等，对用户资质进行自动化审核。 “我们认为，互联网金融发展的第一阶段是通过互联网技术解决运营成本问题，而第二阶段是通过互联网技术解决风控问题，解决征信数据问题。”杨帆表示。 投之家通过线上大数据与舆情的收集和监控，以及线下定期的考察与认证两方面，确保平台业务的真实性及运营的合法合规。 搜易贷COO蒋轩介绍，搜易贷只做比较熟悉的房产、汽车等领域，通过对行业的深入了解，更好地识别风险；通过小额、分散原则，将整体风险分散弱化；在信息披露及产品设计上，严格按照监管的基本原则，保证合规性。 邦帮堂董事长寇权表示，邦帮堂的“园区型O2O模式”，能够将园区借款企业的水电、物流等运营数据纳入平台风控系统，同时能实现对园区借款企业的360度尽职调查，最大限度地确保借款项目的优质和资金的安全。 小牛在线更关注风控中人才的作用，余军介绍，小牛在线整体风控团队由来自小牛资本具有多年银行、担保、信贷、小额贷款经验的精英组成，专业的团队和严密的管理体系从制度、流程、系统等方面保护投资者利益。 金融压制的存在给了互联网金融一个发展的机遇，顺风而起，迅速壮大，供给端的改革使得金融产品效率更高、服务更便捷、成本更可控。 监管落地 2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》）公开发布并向社会公开征求意见。 这意味着，业内期盼已久的P2P监管细则终于正式出台。总体来看，《办法》有六大关注点：第一，《办法》明确P2P平台为信息中介，允许第三方担保；第二，P2P监管细则设有18个月左右的过渡期；第三，硬性要求P2P与银行签存管协议；第四，平台管理试行备案制，无注册资金准入门槛；第五，明确规定P2P平台信息披露规则；第六，明确界定P2P平台不能涉足的12条红线。 《办法》规定网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事自融、设立资金池、向投资人直接提供本息担保、融资项目期限拆分、进行与其他网络借贷有关监管规定允许外的业务故意虚构融资项目、股票配资、股权众筹和实物众筹等活动。 寇权认为，监管办法整体较为宽松，但比预期严格不少。《办法》的出台响应了国家鼓励互联网金融创新发展的总体思路，给出了比较详细的规则，明确了网贷平台的业务边界，并且给了18个月的缓冲期，平台有足够的时间进行调整。 共鸣科技CEO陆雨泉指出，《办法》明确了平台的信息中介职能，这与监管层一直以来呼吁的P2P平台的定位相符，也让平台回归到了平台设计之初最根本的功能。十二条禁止行为可以理解为“十二条红线”，这也是这次征求意见稿最大的亮点之一，采用类似于负面清单的做法，一方面给明确规定了P2P平台不能从事的业务行为，同时又给创新留下空间，这样的监管行为也受到平台的欢迎。在禁止行为中明确不能向客户承诺保本保息，这让投资者在选择平台时能够更加理性。 他进一步认为，《办法》对行业的进入门槛没有明确的规定，这对目前行业来说还是比较宽松的。但明确提出了实行备案制，同时规定平台要去地方金融监管机构备案，这也意味着地方金融机构对P2P平台有一定的监督职能。 “虽然没有资本金要求，但监管的标准并未比预期有丝毫降低，相反有所提高，因为整体对平台自身的业务模式、合规经营举措以及合规能力的提升，提出了很大挑战。”爱钱进创始合伙人张辉指出，预计2016年会是监管落地的一年，合规经营的平台可以更加发展壮大，而不合规的平台会逐渐退出市场，进一步加大市场集中度。 此外，张辉表示，《办法》通篇没有对网络借贷机构的股东资质提出明确要求和规定，比如是否可以是外资等等，为各类资本进入留有机会。 寇权透露，基于监管规则，结合相关接近监管层人士的说法，近期监管部门或将召集平台负责人，组织内部会议商议该办法，并征集意见，该办法可能进行更为合理有效的调整。 洗牌加剧 “互联网金融发展最重要的是信息透明，要监管，就要使平台发挥守门人的作用，不管是内控还是信息披露，要使借款人有一个信息披露的标准。而对于广大的投资人来说，要保障其知情权和利益。”上海交通大学经济法研究所副所长许多奇在网贷之家举办的“2015互联网金融生态圈建设高峰论坛”上强调。 同时参加论坛的米缸金融董事长曹晓峰表示：“除了监管以外，行业自律也应该发挥重要的作用。同时，对于监管来说，除了约束以外，还可以帮助行业建立更多的基础设施，比如搭建借款人信用信息平台等。” 此外，网贷天眼CEO田维赢表示，网贷投资者教育亟待加强。“自2013年余额宝点燃投资者热情，为互联网金融带来广泛的参与者。但是我们可以看到很多投资者是不太理性的跟风，对于一些网贷平台并不了解，或者反正也看不懂，别人投什么我也投什么，这样很容易对整个行业造成不好的影响。”他表示，一方面，要加强行业自律和相互监督，及早发现、警示不良平台。另一方面，行业亟需好的产品设计和业务标准，防止劣币驱逐良币，更好的引导更多的投资者分享互联网金融的价值。 2015年以来，随着相关法律法规出台，行业已经出现洗牌，一批伪P2P平台逐渐被淘汰。2016年，随着监管细则落地，行业洗牌会进一步加剧，如何生存并更好的发展下去，是所有平台都必须面对的问题。 杨帆对此表示，网贷行业的洗牌已经开始，未来行业两极分化会更加严重。希望不是剧变式的洗牌，而是潜移默化渐进式进行。 余军指出，洗牌格局已经开始，只是还没有大规模的出现，未来真正存活下来的网络借贷平台不超过两位数。真正具有竞争力的可能也就前20位左右，其余要么被淘汰，要么被收购。 黄诗樵认为，目前各家平台业务同质化较为严重，竞争也越来越激烈，资金和股东实力雄厚的平台将会在传统业务领域占据优势，而中小平台将结合自身在产业链、风控、征信等方面的优势，进行转型，未来一定会出现一批小而美的平台。 对于监管下的行业洗牌，寇权表示，各网贷平台应该扎扎实实练好内功，比如坚持中介属性、完善风控体系、资金银行存管等，最大程度减少投资风险，这是抵御洗牌的前提条件。 “平台应该在产品创新、优质资产获取及平台合规性方面做好准备。”蒋轩指出。 周治翰表示，目前，平台营销费用高企，优质资产稀缺、传统金融机构虎视眈眈，不少平台会因此死掉。而剩下来的平台，只有抱团共享，并在各自专业领域深耕细则，才能在竞争中占有一席之地。 进步仍然是主基调 2015年对于网贷行业来说，确实是不平凡的一年。经历了宏观经济不景气所带来的冲击，同时，行业自身发展的弊端也逐渐凸显，大大小小的波动考验了每一个从业者。 “进步，仍然是网贷行业的主基调。” 胡梅娟强调，网贷行业的进步、发展离不开各网贷平台的努力与探索，2015年的总结是进步的分号，也是2016年进步的起点。 周治翰认为，未来行业内可能会出现更多的科技型创新，大数据营销、大数据风控、大数据征信体系、以及区块类技术，这些技术的变革将对行业进行重塑。开鑫贷也会在这些方向投入更多资源，迎接新风口袭来。 黄诗樵表示，发展基于场景的消费信贷、与产业相结合的垂直细分领域以及大资管方向将是2016年行业的风口。 蒋轩指出，未来互联网金融＋产业将是发展趋势，互联网金融与产业的深度融合，更符合中国经济发展的方向，能够更好地实现P2P普惠金融价值、更好地助力产业升级。 2016年会是监管落地的一年，合规经营的平台更加发展壮大，不合规的平台逐渐退出市场，加大市场集中度。 余军表示，消费金融将会是2016年互联网金融最大的风口，也会是一个很好的机会，小牛在线目前正积极布局。 王吉涛也透露，2016年爱钱帮在消费金融领域会切入旅游、租房、在线社交、电商等情景。 对于未来的发展趋势，周围金服合伙人史宏艳指出，其一，网贷平台会朝着细分领域发展，深耕纵深；其二，大的平台会做更多的资本化运作或者一站式的理财平台，提供更丰富的金融服务；其三，平台利率会迎合整个金融行业的利率市场化趋势做出调整。 供销金融产品总监张晓婉认为，2016年网贷行业可能会出现三大趋势： 一是平台垂直化。随着行业竞争加剧，更多的平台将会深耕于各自细分领域。 二是金融产品的超市化。会有更丰富产品线，从不同的资产端给投资者提供多样化的金融产品和服务。 三是征信体系化。目前大部分网贷平台资产端需要多样的担保，正是征信缺失的一种表现。随着政策推动及市场化征信机构的发展，征信体系化将从多维度提高整个网贷行业的健康度。 对于供销金融来讲，张晓婉称，明年将会在供应链金融有一些突破，“当前各地都在做农产品电子商务平台，我们将依托供销系统农业方面的优势资源，通过嫁接这些电子商务平台推动供应链金融发展。” 李耀东提出，2016年开始会出现一个很重要的现象——P2P行业的去P2P化。可能有更多的平台不再宣传自己是一个P2P平台，而是根据其优势只做自己擅长的业务，比如技术端，或资产端等。行业规模会越来越大，但做全链P2P业务的平台会越来越少。

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